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　　一、市场行情与分析
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　　2019年08月27日,上证50ETF收于2.934,涨0.0200,涨幅为0.69%,成交量为7.42亿份，成交金额为21.83亿元。

　　2019年08月27日,上证50ETF期权201908月份系列合约总成交量为1709978份，总持仓量为1414429份。所有月份系列合约总成交量为3635593份，总持仓量为3887939份。201908月份合约总成交量占所有月份合约总成交量的47.0%,201908月份合约总持仓量占所有月份合约总持仓量的36.4%。上证50ETF看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值为0.77,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值为1.02。

　　当前平值期权隐含波动率处于10%~20%分位数水平，9月平值期权隐含波动率有所回落至18.16%，当前上证50ETF的30日历史波动率为15.69%。MSCI宣布将A股纳入因子由10%提升至15%，8月27日盘后生效。富时罗素指数将提高A股纳入因子由5%至15%，9月23日正式生效。8-9月份外资将集中流入A股市场，将带动近千亿元资金配置A股, 利好股市风险偏好的提高，推动A股的反弹行情。昨日为MSCI扩容生效截至日期，北上资金集中净流入130亿元，推升股指反弹。不过昨日股市冲高回落的态势较为明显，整体而言股市向上反弹压力仍较大。昨日国务院出台20条措施激发国内消费潜力利好企业盈利改善，预计标的短期内以震荡偏强的走势为主。当前隐含波动率水平不高，可以买入浅虚值看涨期权。

　　二、上证50ETF期权附表附图
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　　表1： 50ETF期权近月合约T型报价
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　　表2： 50ETF期权合约PC_Ratio
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　　表3： 50ETF期权近月合约Greeks
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　　图1： 50ETF净值走势图
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　　图2： 50ETF历史波动率及平值期权隐含波动率
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