机构观点：
民众期货官网多地密集出台房地产相关政策，机构指板块已过度悲观定价
民众期货官网消息面上，近期多地密集出台房地产相关政策，北京、上海、成都、西安等城市均释放政策利好，包括调整限购、降低首付比例、提高公积金贷款额度等措施。分析人士认为，各地政策利好释放时机精准，为“金九银十”这一楼市传统旺季蓄力。
民众期货官网财信证券发布研报称，虽然全国销售数据依然下滑，但优质房企重点布局的核心城市，已经出现持续的结构性改善势头，优质房企销售额同比依然在增长，板块已对悲观预期过度反应。国信证券则表示，考虑到当前地产股折价幅度已对未来房价跌幅充分甚至过度悲观定价，我们重申地产股具备价值空间、股价处于中期底部。
民众期货官网相关概念股：融创中国(01918)、越秀地产(00123)、新城发展(01030)、万科企业(02202)等。
个股掘金：
民众期货官网天齐锂业(09696)：上半年净利润同比增长超49倍
民众期货官网天齐锂业发布中期业绩，上半年营业收入122.42亿元，同比增长153.32%；归属于上市公司股东的净利润42.42亿元，同比增长4925.46%。经计算，公司第二季度净利润23.66亿，环比增长26%。
民众期货官网报告显示，天齐锂业上半年业绩大幅增长主要系锂产品售价和锂化合物及衍生品销量均较上年同期上升所致。分产品看，锂矿业务实现营业收入51.22亿元，同比增长115.18%，毛利率达74.19%；锂化合物及衍生品业务实现营业收入71.01亿元，同比增长190.76%，毛利率达57.35%。
民众期货官网阜博集团(03738)：上半年纯利同比增近93%，期内AI相关收入首次产生
民众期货官网阜博集团发布中期业绩，上半年收入18.05亿港元，同比增加23.97%；毛利为8.1亿港元，同比增长26%，毛利率达44.9%；期内溢利为1.95亿港元，同比增长92.7%，利润率达到10.8%。报告期内，公司在AI内容服务领域的布局由规划进入落地：DreamMaker平台算力服务收入由零起步、已达到千万美元规模，集团管理的AI相关活跃资产规模大幅提升，并于香港合规框架下完成首单影视版权现金流RWA项目发行。
民众期货官网值得注意的是，报告期内，DreamMaker和MAX平台驱动的AI相关收入首次产生，主要包括创作者在平台调用多模态模型所产生的平台算力服务收入及该类资产通过阜博确权及管理所产生的变现收入，标志着阜博集团AI创作平台由产品建设及用户验证进入早期商业化阶段，公司将持续完善创作者生态、模型供给及商业化转化能力。
民众期货官网金蝶国际(00268)：赛富时财报击碎“软件末日”论，金蝶AI原生产品加速商业化
民众期货官网隔夜美国企业软件巨头赛富时大涨超22%，其超预期的财报击碎了此前市场有关“模型吞噬软件”的叙事。数据显示，赛富时第二财季总营收达到113.5亿美元，同比增长11%；调整后每股收益（EPS）为5.90美元，大幅超出华尔街预期。更具前瞻性的是，公司给出的第三财季营收指引在 114.2 亿至 115 亿美元之间，显著高于分析师的平均预期。
民众期货官网值得一提的是，金蝶国际AI原生产品商业化规模加速，并迈入盈利通道。上半年，公司总收入36.25亿元，同比增长13.6%，其中云服务收入31.16亿元，同比增长16.6%；订阅收入20.28亿元，同比增长20.4%，占比过半达到55.9%；订阅ARR达到44.13亿元，同比增长18.3%。更值得关注的是，AI原生产品收入达到2.96亿元，同比增长189%，其中AI原生订阅收入达到1.46亿元，同比增长282.9%。
民众期货官网商汤-W(00020)：多项业绩指标同时改善，公司商业模式实现换挡
民众期货官网商汤发布中期业绩，上半年实现收入29.11亿元，同比增长23.4%；毛利12.06亿元，同比增长32.9%；毛利率41.4%，同比提升2.9个百分点。集团首次披露经常性收入11.4亿元，占比39.3%，并首次按国际财务报告准则实现盈利人民币6.17亿元。其中生成式AI收入23.3亿元，占比近80%；海外业务收入同比增长127%，远高于集团整体增速。
民众期货官网海吉亚医疗(06078)：上半年经调整净利环比增长38.1%
民众期货官网海吉亚医疗发布2026年中期业绩，上半年收入19.6亿，同比下降1.4%；净利润2.6亿，同比增长4.7%；经调整净利润2.7亿，同比增长1.5%，环比增长38.1%。毛利率27.4%，经调整净利率13.6%，均同比企稳回升。上半年就诊人次约230万人次，同比增长4.1%；手术量约4.6万台，同比增长8.2%，其中三四级手术量约2.1万台，同比增长17.8%。
民众期货官网公告指出，2025年12月，公司宣布金额为人民币3亿元股份回购计划，于公告日期，已执行股份回购1,284.68万股，占总股本约2.08%，累计已动用资金约人民币1.2亿元，该股份回购计划仍在执行中。今年6月，公司进一步宣布董事会已批准一项股东回报规划，公司拟于截至2028年12月31日止的三个财政年度内，每年动用约人民币5亿元，以股份回购及╱或派发股息的方式向股东提供回报。
民众期货官网映恩生物-B(09606)：与Genentech订立ADC合作，潜在里程碑金额超10亿美元
民众期货官网映恩生物与罗氏集团旗下Genentech签署合作许可协议，依托公司DUPAC平台开发多款肿瘤适应症下一代ADC药物。公司将领导合作项目的发现及早期全球临床开发。Genentech将获得合作所产生的ADC的全球独家许可，并于第1a期临床开发完成后，Genentech将独自承担进一步临床开发及商业化的责任。
民众期货官网根据合作协议，映恩生物将收取4500万美元的首付款，并有资格就所有合作项目收取总额超过10亿美元的潜在开发、监管及商业化里程碑付款。此外，公司将有权就合作所产生获批产品的年度净销售额收取分层特许权使用费。
民众期货官网心动公司(02400)：上半年营收增长7.5%，网游付费游戏齐齐高增
民众期货官网心动公司午间发布中期业绩，上半年收入33.12亿元，同比增长7.5%；溢利7.14亿元，同比下降5.4%；经调整溢利7.72亿元，同比下降3.0%。该集团的现有游戏组合包括23款网络游戏及52款付费游戏。
民众期货官网公告显示，上半年，公司来自网络游戏的收入同比增加11.0%至约22亿元。该增长主要是由于《心动小镇》在海外多个国家和地区上线并广受欢迎所致。此外，付费游戏收入为8252.9万元，较去年同期增长了30.9%，主要来自《潜水员戴夫》手机版上线后的收入贡献。
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