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　　今日港股三大指数反弹，其中科技指数领跑。截至收盘，恒生指数涨1.96%，报收25807.92点；科技指数涨2.84%，报收4864.73点；国企指数涨2.22%，报收8623.52点。

　　科技指数领涨主要指数，其中理想汽车-W(02015.HK)、MINIMAX-W(00100.HK)、比亚迪电子(00285.HK)均涨超6%。

　　今日市场

　　从市场表现来看，汽车、新消费、游戏股走强，而PCB、存储芯片、光通信股走低。

　　国内多家车企造机器人理想汽车涨近10%

　　截至收盘，理想汽车-W(02015.HK)涨9.90%，零跑汽车(09863.HK)涨9.50%，奇瑞汽车(09973.HK)涨8.43%。

　　消息方面，当前，国内车企造机器人已跨越概念验证阶段，正式进入量产前的关键节点：

　　比亚迪确认将于8月在“迪空间”正式发布人形机器人，这是其首次以官方身份公开展示实体样机。

　　小鹏集团新一代IRON人形机器人已在广州工厂开启小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段。

　　理想汽车规划了“双轮”与“双足”两款机器人产品，其中双轮机器人计划于年内公开发布。

　　具身智能正在成为全球汽车产业的共识赛道。截至2026年4月，海内外已有近20家主流车企入局，包括特斯拉、奔驰、宝马、大众等跨国巨头，以及长安、上汽、小鹏、广汽、奇瑞等本土车企，分别通过自研、合资、孵化等多元化路径推进布局。

　　新消费相关个股反弹蜜雪集团涨近16%

　　截至收盘，布鲁克(00325.HK)涨15.93%，蜜雪集团(02097.HK)涨7.71%，卫龙美味(09985.HK)涨7.43%。

　　消息方面，7月13日，国务院正式批复《扩大消费“十五五”规划》，明确到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，并将“服务消费提质”与“人工智能+消费”列为新增长极。此外，国家统计局公布的数据显示。6月社零总额同比增长1.0%，增幅同比转正。

　　值得一提的是，今年二季度机构进一步减配消费，消费持仓比例回落至历史底部。从2026年二季度基金持仓情况来看，公募基金持仓加配科技行业尤其是电子、通信，消费各行业依旧维持低配。

　　资本开支疑云显现 AI产业链受拖累回调

　　PCB与光通信股延续跌势，截至收盘，芯碁微装(09630.HK)跌15.80%，胜宏科技(02476.HK)跌7.90%，建滔积层板(01888.HK)跌6.52%。

　　消息方面，英伟达正在推进新一轮潜在规模超7500亿美元的AI基础设施交易，交易架构过于庞大使得海外市场对“循环融资”和资产泡沫风险的担忧重新抬头。

　　加之谷歌二季度自由现金流录得-59亿美元，为其历史上首次出现负现金流。尽管其于6月完成了496亿美元股票发行与203亿美元债券发行以补充流动性，但巨额资本开支对短期财务报表的侵蚀，促使机构投资者开始纠偏此前过于乐观的AI硬件需求预期。

　　同样受AI利空消息影响，截至收盘，长飞光纤光缆(06869.HK)跌5.95%，剑桥科技(06166.HK)跌1.87%，华虹宏力(01347.HK)跌1.08%。

　　内存价格涨幅回归常态兆易创新跌超3%

　　截至收盘，兆易创新(03986.HK)跌3.24%，澜起科技(06809.HK)跌2.88%。

　　据TrendForce最新调查，2026年第三季度传统DRAM合约价格预计环比上涨13%~18%，NAND闪存合约价格环比上涨10%~15%。虽然价格仍在上行通道，但相较于二季度约60%的爆发式大涨，增速已显著放缓。根本原因在于市场分化——企业级AI客户需求依旧旺盛，但消费级终端客户的预算已接近承受极限。

　　摩根士丹利研报指出，由AI驱动的半导体存储狂欢正接近拐点，内存合同价格预计将于第四季度见顶。目前市场对存储厂商的盈利上调率已从92%的峰值降至77%，三星与SK海力士的估值均出现回调。

　　个股异动

　　现代牧业涨超10% 预计上半年同比实现扭亏为盈

　　现代牧业(01117.HK)涨10.45%，报收1.48港元。该公司近日发布盈喜公告，预计2026年上半年将录得税前利润不低于0.43亿元，同比实现扭亏为盈。此外，公司近期完成对中国圣牧的要约收购。值得一提的是，近期多地奶价上涨引起市场关注。7月23日，农业农村部畜牧兽医局发布数据显示，2026年7月第3周内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.05元/公斤，比前一周上涨0.3%，同比上涨0.3%。

　　美图公司涨超13% AI视觉创意产品展现较强海外增长潜力

　　美图公司(01357.HK)涨13.07%，报收4.50港元。消息面上，近日，点点数据发布6月份中国非游戏厂商出海收入Top30榜单。数据显示，美图旗下AirBrush、BeautyCam等多款图像编辑应用海外收入连续数月保持增长，其中美国市场表现尤为突出，带动公司排名升至榜单第三。

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