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9月8日民众期货官网::美元录得近一个月最大单

来源:民众国际期货   作者:民众期货   
民众期货讯——周三美元指数录得近一个月最大单日跌幅,帮助金价从关键支撑位附近展开反弹,此外,对欧洲经济衰退和俄欧能源博弈的担忧也吸引逢低买盘和避险买盘。不过,美联储官员的讲话依然非常鹰派,美联储9月份加息75个基点的预期进一步升温,本周澳洲联储和加拿大加息后,欧洲央行也料将加息75个基点,仍可能会限制金价的反弹空间;本交易日重点关注美联储主席鲍威尔的讲话 周四(9月8日)亚洲时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1716美元附近,守住了隔夜大部分涨幅。周三因为美元指数在创下逾20年新高后震荡走弱,录得近一个月最大单日跌幅,帮助金价从关键支撑位附近展开反弹,此外,对欧洲经济衰退和俄欧能源博弈的担忧也吸引逢低买盘和避险买盘。不过,美联储官员的讲话依然非常鹰派,美联储9月份加息75个基点的预期进一步升温,本周澳洲联储和加拿大加息后,欧洲央行也料将加息75个基点,仍可能会限制金价的反弹空间。

本交易日重点关注美联储主席鲍威尔的讲话,关注欧洲央行利率决议、美国初请失业金人数变动,留意芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的讲话,留意俄乌地缘局势和俄欧能源博弈的相关消息。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger将黄金的走势归因于“一些避险需求和低吸买盘的结合,而来自美元和激进的美联储的不利因素仍然存在。黄金最近像是一种风险资产,而非避险资产。问题是,当我们开始看到经济因这些加息政策而放缓时,何时才能看到黄金发挥更多的避险作用。”



基本面主要利多


【美联储褐皮书:美国企业报告劳动力短缺和物价压力有所缓解】

美联储周三的一份报告显示,在7月至8月底期间,美国经济活动没有变化,但预计未来一年将进一步走软,尽管在当前与劳动力短缺和价格压力所进行的斗争中看到了一丝曙光。

美联储发布了其最新的全国范围内企业联系人的反馈总结,它目前正在考虑是否在9月20-21日的政策会议上连续第三次加息75个基点,或者在遏制高通胀的战斗中采用仍大于常规的50个基点的加息。

美联储在其调查报告中说:“整体劳动力市场状况仍然紧张,尽管几乎所有地区都强调了劳动力供应出现一些改善。”这份被称为“褐皮书”的报告在8月29日前对美联储12个地区进行了调查,“价格水平仍然很高,但有九个地区报告说物价的增长速度有一定程度的缓和。”

美联储自3月以来已经加息225个基点,将其指标隔夜利率提升到与抑制整个经济的需求相一致的水平,希望足以缓解价格压力并使通胀率回落至2%的目标。

这些举措正在渗透到对未来一年的预期中。美联储的报告说:“未来经济增长的前景仍然普遍疲软,联系人注意到对未来六到十二个月内需求进一步软化的预期。”

通胀一直在40年的高位运行,是美联储目标的三倍多。虽然最近有一些积极的迹象表明,供应链问题正在改善,紧张的劳动力市场条件正在松动,但政策制定者仍然担心更高的通胀预期可能在企业和消费者中变得根深蒂固。

他们还指出,为降低通胀所需的一系列积极的加息可能会导致经济衰退的风险上升。

在芝加哥联储地区,这些忧虑是显而易见的,“许多”联系人对经济衰退的可能性表示担忧,而费城联储地区的一家人力资源公司报告说,订单放缓,“接近与以往经济衰退一致的水平”。

【美元指数录得近一个月最大单日跌幅】

周三美元指数冲高回落,尽管盘中一度刷新了逾20年高点至110.80,但最终回落涨幅,并收跌0.6%,录得了8月10日以来最大单日跌幅。

技术面来看,美元指数在多年高位录得类似“吞没”看空的顶部信号,KDJ也高位形成死叉,MACD发出顶背离信号,美元短线见顶风险有所增加,有望给金价提供进一步反弹动能。



【欧盟计划为俄罗斯天然气设定价格上限,普京警告西方今冬或将挨冻】

欧盟周三提议对俄罗斯天然气设置价格上限,此前普京总统威胁说,如果欧盟采取这一措施,将切断所有能源供应,这提高了今年冬天世界上一些最富裕国家实行能源配给的风险。

对峙升级可能会进一步推高欧洲的飞涨的天然气价格,使欧盟各国政府为阻止其能源供应商倒闭,并防止资金方面捉襟见肘的用户在未来的寒冷月份里挨冻而支付的高昂账单进一步增加。

欧洲指责俄罗斯将能源供应武器化,以报复西方因俄入侵乌克兰而对其实施的制裁。俄罗斯指责这些制裁导致了天然气供应问题,并将其归咎于管道故障。

随着紧张局势的加剧,普京表示,如果出现价格上限,合同可能会被撕毁,并警告西方,它有可能像俄罗斯著名童话故事中的狼尾巴一样被冻硬。

然而,欧盟计划推进对俄罗斯天然气实施价格上限,以及对不使用天然气的发电厂的电力设定电价上限。

欧盟能源部长们将于周五召开紧急会议。

欧盟执委会主席冯德莱恩称,“我们将提议对俄罗斯天然气设定价格上限......我们必须削减俄罗斯的收入,因为普京用这些收入来资助这场残暴的乌克兰战争”

一位知情人士周三告诉媒体,一贯反对天然气价格上限的荷兰,将支持针对俄罗斯天然气的价格上限。

然而,一位捷克部长早些时候说,这应该从周五的会议议程中删除。作为欧盟轮值主席国,捷克人正在帮助引导会议讨论。

普京已经预见到了这一举动,并表示俄罗斯将进行反击。

普京在符拉迪沃斯托克(海参崴)的一个经济论坛上说:“如果与我们的利益相抵触,我们根本就不会提供任何东西”。

普京说:“我们将不供应天然气、石油、煤炭、取暖油--我们将不供应任何东西。”他还对联合国促成的一项从乌克兰出口粮食的协议提出质疑。

欧洲约40%的天然气和30%的石油通常从俄罗斯进口。受能源价格飙升影响,企业正被迫缩减生产,政府花费数十亿计的资金提供支持,以缓冲对消费者的影响。

【俄气称今年迄今俄罗斯向欧盟输送的天然气减少了48% 】

俄罗斯天然气巨头--俄罗斯天然气工业(俄气/Gazprom) 周三表示,今年到目前为止,俄罗斯对欧盟国家的天然气输送量下降了48%,如果将英国包括在内,则下降幅度总计达49%。

【乌克兰国家安全与国防委员会对600多名俄罗斯官员实施制裁】

乌克兰国家通讯社7日报道称,乌克兰总统泽连斯基在7日晚间的例行视频讲话中表示,当天乌克兰国家安全与国防委员会作出了一项重要决定,对俄罗斯606人实施制裁,其中包括俄罗斯联邦安全委员会28名成员、俄罗斯联邦委员会(议会上院)154名成员以及俄罗斯国家杜马(议会下院)424名代表。

【法国经济增长料将在第四季度陷入停滞,不排除萎缩可能性】

法国国家统计局(INSEE)周三预测,能源供应紧张之际,法国经济增长将在年底陷入停滞。法国是欧元区第二大经济体。

INSEE在其经济展望中预测,季度增长可能会从第二季的0.5%放缓到第三季的0.2%,然后在第四季持平。

INSEE之前预测,今年最后两个季度均料增长0.3%。该机构警告称,不能排除年底出现萎缩的可能性,这取决于是否会出现能源供应困难。

INSEE表示,新的季度增长预测意味着法国经济在2022年料实现2.6%的年度增长,好于6月预测的2.3%,在那之后出炉的第二季数据好于预期。

这也将略好于政府在7月做出最新预算假设时预测的2.5%。

物价方面,INSEE预计12月通胀将从8月的5.8%上升至6.6%,略低于6月预测的6.8%。

【盈透证券董事长Peterffy:标普500指数可能再跌16%才会见底】

盈透证券董事长Peterffy Peterffy称,美国股市的跌幅还不足以反映居高不下的通胀压力,通胀压力将促使美联储在一段时间内维持高利率。他周三向彭博电视表示,标普500指数跌到3300点至3500点之间才会见底。这意味着,与周三的水平相比,最大跌幅可达16%。见底之后,将会在底部徘徊“一段时间”。

“我看空已经有一段时间了,我认为股市尚未见底,因为我认为通胀还没结束,”他表示,“我们面临着去全球化、ESG、缺少熟练劳动力、持续的赤字支出和偿债成本上升等深层次问题。所以他们共同促成了通胀。”

英国新领导人敲定能源补贴计划细节,公共债务恐大幅上升

英国新任首相特拉斯(Liz Truss)周三为解决能源支出飙升问题拟定了最终计划细节。该计划可能让通胀降温,但也会让英国背负的债务负担增加1,000多亿英镑(1,150亿美元)。

她在上任后的第一个完整工作日告诉议会,将为企业和家庭提供支持。

英镑兑美元跌至1985年以来最低,部分因为投资者担心英国为了这项计划大规模发债,同时特拉斯还承诺减税。

一位消息人士表示,特拉斯正在考虑的遏制能源支出计划可能需要1000亿英镑资金,这与她在保守党领导人竞选初期拒绝“施舍”的态度大相径庭。

德意志银行预计,能源支持和减税可能要花费1,790亿英镑。

反对党工党提出通过对能源公司增税来支应部分支出,特拉斯排除了这种可能性。

她在议会表示,“我反对征收暴利税。我认为让企业放弃在英国投资是错误的”。她将于周四在议会阐述其能源支持计划的细节。

新任财政大臣夸滕(Kwasi Kwarteng)上任第一天就表示,短期内将会增加举债,以便支持家庭和企业,并为减税提供资金。他对商界领袖说,“我们需要果断、截然不同的做事方式。这意味着要持续关注如何活跃企业投资并扩大英国经济规模,而不要只盯着如何重新分配剩下来的东西,”

英国央行首席经济学家皮尔(Huw Pill)表示,该计划有可能减缓通胀,但现在说这对利率意味着什么还为时过早。英国7月通胀率超过10%。

英国央行8月预测通胀率将超过13%,一些经济学家表示,如果天然气价格继续保持在高位,通胀率可能超过20%。

皮尔还表示,英国央行不会放任政府支出激增刺激需求,进而推高通胀。

尽管如此,投资者对于英国央行在9月15日下一次货币政策会议上加息75个基点的押注从周三稍早的近80%缩减至60%。两年期英国国债收益率也下降。

基本面主要利空


【调查:欧洲央行料将大幅加息75个基点,继续努力控制通胀】

路透调查的经济学家中,略超半数预计欧洲央行周四将把再融资利率大幅提升75个基点,继续努力控制高达目标水平四倍多的通胀。

而上周五的调查显示,预期加息50和75个基点的人数不相上下。但最新的预期显示,欧洲央行的关键利率本周将升至1.25%。

67位经济学家中有34位现在预计周四会加息75个基点,而上周调查的61位经济学家中有30位这样预期。29位经济学家预计,欧洲央行将加息50个基点,还有四人认为央行只会加息25个基点。

欧元区的做市商更倾向于央行将加息75个基点,参与调查的29家做市商中,有19家预计75个基点,只有九家预计加息50个基点,有一家预计25个基点。

最新的调查显示,虽然市场预计加息75个基点的可能性约为80%,但决策者的决定却更加微妙。

凯投宏观的Jack Allen-Reynolds说:“老实说,如果看一下当前的政策利率水平,加息幅度超过75个基点也是有可能的,但我认为这对决策者来说可能有点过了。至于加息幅度是50还是75个基点,如果是50个基点也不会很让人意外,但我认为,考虑到眼下的通胀水平和利率起点,在政策利率这么低的情况下,大幅加息的理由非常充分”

【美联储副主席布雷纳德强调:通胀不降,战斗不止】

美联储副主席布雷纳德周三表示,“不管多长时间,只要降通胀需要”,就将维持紧缩货币政策,成为最新一位明确表示与物价压力作斗争是美联储首要任务的决策者。

布雷纳德说:“在某些时候”,美联储政策对经济增长构成的风险将增加,美联储的评估“将变得更加两面化”。

但就目前而言,“货币政策将需要在一段时间内保持限制性,以提供对通胀正在下降的信心”,以达到美联储2%的目标,布雷纳德在为清算所和银行政策研究所准备的讲话中说。

布雷纳德说,尽管7月份通胀放缓是“受到欢迎的”,但美联储将需要“几个月的月度低通胀读数,以确信通胀正在向2%回落”。

“我们的决心是坚定的,”她说,“如果历史能提供指引,重要的是要避免过早掉头的风险”,避免通胀得到控制之前降息。

布雷纳德是继美联储主席鲍威尔上个月发表高调讲话后,最新一位为长期对抗40年来最严重的通胀奠定基调的美联储官员,并指出了所涉的潜在成本。她使用的“只要需要”这一说法类似于其他央行官员过去“不惜一切代价”将经济从危机中拯救出来的承诺,将同样水平的承诺用于降低物价。

布雷纳德指出,增长正在放缓,但美联储仍然需要确保通胀得到控制。

她说,有一种可能性是,目前强劲的美国劳动力市场意味着就业机会的减少可能比过去的经济滑坡期更为有限,企业倾向于留住难以找到的员工,而不是采取裁员的做法。

“这可能意味着,总需求的放缓将导致失业率的增长比我们在以前的经济衰退中看到的要小,”她说,“但现在得出任何明确的结论还为时过早。”

布雷纳德在她准备好的讲话中似乎没有倾向于任何一个方向,只是说政策将“转向适当的限制性立场”。

【里奇蒙联储总裁巴尔金称,通胀缓解前利率须维持高位】

里奇蒙联储主席巴尔金(Thomas Barkin)周二表示,美联储必须将利率提高到抑制经济活动的水平,且在决策者“确信”通胀正在消退之前须维持在高位。

巴尔金在接受采访时说,为了恢复物价稳定,美联储将需要进一步收紧货币政策,使得经通胀调整的实质利率高于零。

巴尔金说:“确实必须达到一个通胀预期下降的水平,以便对经济产胜足够的限制,从而带动通胀下降。”

巴尔金补充说:“最终目标是实质利率转为正值,我倾向将其维持在那里,直到我们真正确信我们解决了通胀问题。”

美联储本月会议将决定是第三次加息75个基点,还是放缓紧缩步伐、加息50个基点。

巴尔金表示他还没有决定是否支持下一次加息多少,但强调了美国经济的韧性。

“经济仍在向前发展,其势头并没有停止,”巴尔金说,并指出劳动力市场仍然“非常紧俏”。“总的来说,我偏向于更快地行动,而不是更慢地行动,只要你在这个过程中不会无意地打破一些东西,”。

【美联储柯林斯:在加息方面,“还有更多工作要做”】

波士顿联储银行总裁柯林斯(Susan Collins)在今年夏天上任后首次接受采访时表示,推动通胀回落到2%,是美联储的 “首要工作”,且虽然美联储已经大幅提高了利率,但“还有更多工作要做”。

“现在就9月应该采取何种正确的政策行动说得太具体,真的为时过早,”柯林斯在周三发布的一档播客节目中表示,她指的是美联储即将于9月20-21日召开的利率制定会议。

“我将重申,我们需要做得更多,我们还没有看到物价大幅回落,而这是我们将寻求看到的。”

【美联储9月加息75个基点的概率升76%】

据CME“美联储观察”,美联储到9月份加息75个基点的概率升至76%;累计加息100个基点的概率为26.2%,累计加息125个基点的概率为72.7%。

【民众期货:各国央行大举加息,黄民众期货场可能继续低迷】

根据民众期货的最新数据,美元的异常强势和债券收益率上升继续迫使投资者撤出黄民众期货场,黄金ETF上月流出51吨,价值29亿美元。

民众期货在周三的一份报告中说,这是黄民众期货场上ETF连续第四个月流出,黄金价格在8月份下跌了2%。报告称,由于102吨黄金从全球ETF中流出,黄金价格自年初以来下跌了5%。

“从7月中旬开始的充满希望的反弹,在未能突破1800美元/盎司的阻力位后,在8月中旬失去了动力。这种表现是在收益率持续走高和美元走强的背景下出现的,因为美联储重申了其进一步收紧政策的承诺。”分析师们在月度展望中写道。

民众期货警告投资者,随着以美联储为首的各国央行大举加息,黄民众期货场可能继续低迷。

“多位美联储政策制定者已明确表示,尽管7月通胀数据降温,但要‘宣布’遏制物价上涨的斗争取得胜利还为时尚早,且收紧政策可能会持续一段时间,”分析师称。“在短期内,关键市场的利率将继续走高,直到各国央行——最重要的是美联储——让通胀更接近目标。欧洲央行和英国央行也将在9月召开政策会议,预计两家央行将进一步升息。这两家央行同样在抗击数十年来的高通胀。这可能会让黄金继续承压。”



整体来看,金价再次守住了1680附近支撑,这是多年的强支撑位所在,在美元冲高回落之际,部分黄金空头了结离场,对欧洲经济衰退和能源危机的担忧也吸引了一些逢低买盘和避险买盘,给金价提供反弹动能,技术面短线看空信号有所减弱,但基本面的美联储等多数央行加息前景仍可能会限制金价的反弹空间,短线走势变数加大,需要更多基本面消息的指引。

美联储主席鲍威尔周四的讲话中也可能塑造对未来的预期,这可能是他在本月政策会议前的最后一次公开发言,投资者需要重点关注。鉴于对鲍威尔讲话鹰派预期已经基本被市场消化,如果讲话不是特别鹰派,则会增加美元短线进一步回调风险,金价则有望获得进一步反弹动能。反之,如果鲍威尔讲话特别鹰派,则仍需提防金价重回跌势的可能性。

北京时间09:51,现货黄金现报1716.04美元/盎司。

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