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9月20日民众期货黄金交易提醒:1680变成强阻力?

来源:民众国际期货   作者:民众期货   
民众国际期货官网: 民众期货官网讯——虽然地缘局势紧张、欧洲面临能源危机、全球经济衰退风险较大,市场对本周美联储加息100个基点的预期略微降温,给金价提供避险支撑和逢低买盘支撑;但全球多数央行的加息前景,仍令多头有所顾忌,美债收益率继续攀高,限制金价的反弹空间,临近美联储利率决议,市场观望情绪升温,预计整体交投会受到一些限制,金价短线偏向震荡运行。在顶破1680关口前,震荡下探的可能性略高一些。
周二(9月20日)亚洲时段,现货黄金震荡运行,再度受到1680关口阻力压制,目前交投于1674.15美元/盎司附近,虽然地缘局势紧张、欧洲面临能源危机、全球经济衰退风险较大,市场对本周美联储加息100个基点的预期略微降温,给金价提供避险支撑和逢低买盘支撑;但全球多数央行的加息前景,尤其是美联储本周至少加息75个基点的预期,仍令多头有所顾忌,美债收益率继续攀高,限制金价的反弹空间。临近美联储利率决议,市场观望情绪升温,预计整体交投会受到一些限制,金价短线偏向震荡运行。目前金价已经连续三个交易日在1680关口附近受阻,该位置之前也是强支撑位所在,目前已经转化为强阻力所在,顶破该阻力前,后市略微偏向震荡下行。

本交易日关民众期货官网美国房地产市场数据、加拿大CPI数据、欧洲央行行长拉加德讲话,留意地缘局势相关消息。



【乌克兰进一步向解放区挺进,亲俄分离主义分子呼吁紧急公投】

乌克兰表示,其军队已进一步向东挺进,进入俄罗斯最近放弃的领土,为可能对顿巴斯地区的莫斯科占领军发动攻击铺平了道路。与此同时,基辅正在寻求更多西方武器。

顿巴斯地区由莫斯科支持的政府对乌克兰最近攻势的成功感到紧张,其领导人呼吁就该地区成为俄罗斯的一部分进行紧急公投。

“占领者显然处于恐慌之中,”乌克兰总统泽连斯基(Volodymyr Zelenskiy)周一晚些时候在电视讲话中称,并补充说,他现在专民众期货官网于在解放地区的“速度”,他表示:“我们的部队移动的速度。恢复正常生活的速度。”

他还暗示,他将利用周三在联合国大会上的视频讲话,呼吁各国加快武器和援助物资的运送。

泽连斯基说:“我们正在尽一切努力确保乌克兰在国防、财政、经济、外交等各个层面的需求得到满足。”

顿巴斯地区的卢甘斯克州现在由俄罗斯军队控制,州长Serhiy Gaidai说,乌克兰武装部队已经重新完全控制了卢甘斯克的比洛霍里夫卡(Bilohorivka)村,并准备为夺回整个州而战

“每一厘米都会有战斗,”Gaidai在Telegram上写道,“敌人正在准备他们的防御。所以我们不会单纯地进军”

在东北部哈尔科夫地区反攻的另一个重要里程碑上,乌克兰武装部队表示,军队已于周末渡过奥斯基尔河。这条河向南流入北顿涅茨河(Siversky Donets),而北顿涅茨河蜿蜒穿过俄罗斯入侵的主要焦点--顿巴斯地区。

卢甘斯克在更远的地方,自2014年以来一直是俄罗斯分离主义代理人的基地,在经历了几场最血腥的战争后,自7月以来完全在俄罗斯手中。

巴斯的另一个州--顿涅茨克的一名由俄罗斯支持的分离主义官员说,周一顿涅茨克市有13人在炮击中丧生。

【欧盟各国未雨绸缪,为捱过今冬能源危机各显神通】

德国周一正加紧与海湾地区的生产国签订液化天然气合同,其他欧洲国家则简要介绍了节能措施,因为在冬季临近之际,来自俄罗斯的天然气供应大幅减少。

柏林表示,目标是在阿联酋签订液化天然气合同,以为其正在建设中的终端锁定供应,目前俄罗斯向德国输气的重要管道北溪一号天然气管道已经关闭。西班牙、法国等国则简要介绍了避免断电的应急计划。

德国副总理、经济和气候保护部长哈贝克在参观了德国北部一个未来的液化天然气终端后表示:“如果一切顺利,德国的储备很多,我们在天气方面再有一点运气,我们......有机会舒适地度过这个冬天。”

德国莱茵集团(RWE)表示,与卡塔尔就液化天然气的交付进行了“良好和富有建设性的磋商”,德国总理朔尔茨计划很快访问海湾地区。陷入困境的进口商UniperU表示还未达成协议。

法国能源监管委员会(CRE)负责人表示,德国将能够从10月10日左右开始获得法国的天然气,此前,法国总统马克龙宣布两国将在能源供应方面相互帮助。

法国CRE负责人Emmanuelle Wargon表示,如果法国电力集团(EDF)修复受腐蚀影响的核反应堆的努力出现延误,今年冬天将实施的“特殊”措施可能包括局部断电。“但不会减少给家庭的天然气供应。永远不会。”

在比利牛斯山脉的另一端,西班牙工业大臣Reyes Maroto表示,如果需要,今年冬天让能源密集型企业在用气高峰期关闭是选项之一。

葡萄牙政府则直言不讳地表达了担忧。

葡萄牙环境和能源部长Duarte Cordeiro表示:“某一天,我们可能会遇到问题,比如没有得到计划的天然气供应量,”他补充称,葡萄牙正在努力使供应多样化,以提高能源安全。

他表示,“葡萄牙和欧洲所有国家一样,一直在为即将到来的艰难的冬天做准备,”他敦促欧盟执委会推进建立一个欧盟天然气联合采购平台的计划,并确定进口价格。 

【德国央行表示随着天然气供应减少,德国经济将在整个冬季萎缩】

德国央行周一表示,德国经济已经在收缩,并且随着天然气消费的削减或实施配给,在冬季可能会变得更糟。

德国央行表示,即使避免全面实施配给,经济也可能会萎缩,因为公司会削减或停止生产。

德国央行称:“经济活动可能在本季度有所回落,并在秋季和冬季明显萎缩。” 

【美国9月NAHB房屋市场指数降至46,低于预期且为连续第九个月下降】

9月美国独栋住宅建筑商信心连续第九个月下降,由于抵押贷款利率急升和建筑材料价格仍处于高位,许多首次购房者难以负担新房。

全美住宅建筑商协会(NAHB)公布,9月NAHB/富国房屋市场指数(HMI)下降3个点,至46。除去2020年春季时的骤降,9月读数为2014年5月以来最低,当时经济正因第一波新冠感染而大受打击。读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。

经济学家此前预测9月读数为47。

“许多市场买家流量疲弱,更多的消费者仍在观望,因为高抵押贷款利率和高房价使许多家庭在经济上无法负担新房,”NAHB主席Jerry Konter表示。“另一个反映市场疲软的指标是,24%的建筑商报告降低了房屋价格,多于上个月的19%。”

NAHB还指出,建筑材料供应链无休止的受扰继续造成损失,并补充表示,“超过一半接受调查的建筑商报告使用了激励措施来促进销售,包括抵押贷款利率买断、免费设施和降价。”

调查中衡量当前销售状况的指标下降3个点,至54。衡量未来六个月销售预期的指标下降1个点,至46。衡量潜在买家流量的指标下降1个点,至31。

【“新美联储通讯社”弱化本周加息100个基点的预期】

华尔街日报记者Nick Timiraos在今日最新发表的文章中表示,8月CPI报告巩固了华尔街分析师的预期,即美联储将在本周议息会议上再次加息75个基点。期货市场的交易员认为,美联储加息100个基点的可能性很小。

市场分析认为该文没有暗示美联储本周会议可能加息100个基点。这可能导致任何高于75个基点的加息定价逐渐消失。与美联储议息日期对应的隔夜指数掉期最新水平显示,美联储将加息79个基点,低于上周初的82个基点左右。此前Nick Timiraos在9月14日发表的文章称,美联储本周将至少加息75个基点。

基本面主要利空


【国际清算银行敦促主要经济体“强有力”加息】

各国中央银行合作的国际金融机构--国际清算银行(BIS)敦促主要经济体在经济衰退和汇市波动的威胁越来越大的情况下,仍要大力提高利率。

总部设在瑞士的国际清算银行的季度报告承认,经济衰退和债务风险都在上升,但表示,使飙升的全球通胀回落仍然是最重要的。

“及时和强有力地采取行动是很重要的,”国际清算银行货币和经济部主任Claudio Borio说,“前端发力(加息)往往会减少硬着陆的可能性。”

【高盛:预计美联储不会在2024年之前降息】

高盛预计美联储将在本周加息75个基点,并在11月和12月再次加息50个基点。2023年将以更小幅度加息一次,将联邦基金利率维持在4.25%至4.50%的区间,然后于2024年降息一次。

高盛团队在谈到美联储可能决定连续第三次加息75个基点时写道:“我们看到了计划改变的几个原因。股市可能会抵消美联储在金融环境中设计的一些收紧情况,就业市场的强劲势头减少了现阶段对过度收紧的担忧,美联储官员现在似乎希望在扭转过热方面取得更快、更连贯的进展,一些人还可能已经重新评估了短期中性利率。”

【美国国债收益率触及2011年以来最高,预计美联储将再次大幅加息】

10年期美国国债收益率周一跳升至2011年以来最高,投资者调整了美联储的预期,认为在通胀仍然接近数十年高位之际,美联储将比先前预计的将利率升的更高,并在更长时间内保持高利率。

上周的数据显示,8月美国消费者物价高于预期,价格压力将缓解的希望破灭。

这也使得美联储在周三结束为期两天的会议时再加息75个基点的可能性增大。交易员现认为加息75个基点的可能性为81%,加息100个基点的可能性为19%。

投资者正在努力确定美联储将继续加息多久,全球主要央行的货币紧缩政策也引发了对增长的担忧。

FHN Financial利率策略师Jim Vogel表示:“他们一直在暗示将进行一系列的加息,这是其中之一,但我们本周不会听到任何关于加息可能结束的消息。”

Vogel补充称,“现在我们对全球经济有一系列担忧,看到了不同的报告,但是...没有明显的崩溃显示,哦,现在我们已经看到央行做得太过了”。

美银(BofA)预计,美联储将表明,货币政策将变得限制性,并将“在一段时间内”保持这种状态。Michael Gapen牵头的美银分析师在周一的一份报告中表示,“这将是必要的,以防止市场的这种预期,即一旦通胀开始回落就会迅速转向降息。”

10年期美债收益率一度触及3.518%的2011年4月以来最高,之后回落至3.487%。两年期美债收益率一度触及3.970%的2007年11月以来最高,盘尾报3.944%。

RJO Futures的高级市场策略师Daniel Pavilonis说:“黄金仍在低点附近徘徊,主要是因为对美联储周三的预期。国债收益率上升也对金价构成压力。”

【美元高位震荡,市场预计美联储将再次大幅加】

美元周一仍在逾20年高位附近震荡,交投陷于窄幅区间,本周多家央行将召开会议,预计美联储可能在会上宣布再次加息75个基点。由于伦敦和东京因公共假期而休市,交投总体淡静。

不过,全球股市仍处于紧张状态,预计美联储将在明年之前都维持激进的紧缩路径以控制顽固的高通胀,美元保持坚挺基调。

年初以来,美元指数已经急升14.7%,势将创下38年来最大年度百分比涨幅。



“一般来说,趋势是你的朋友,直到最后的转折点,”外汇咨询公司Klarity FX的执行董事Amo Sahota表示,“美元将很好地遵循这一点。”

他补充表示:“在联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前,美元会不会进一步走强?我认为市场将在这个水平上拉一下。”他补充称:“将进入一个持有模式,并进行一些盘整。”

本周有多个市场逢公众假期,可能使流动性降低,并导致更剧烈的价格波动。日本和英国周一休市,澳洲周四休市,日本周五再次因假期休市。

【调查:挪威央行本周料升息50个基点,利率水平将创2011年来最高】

周一公布的路透调查显示,挪威央行本周料将再次提高利率,并暗示第四季继续升息,以对抗通胀。

30位受访分析师中,有28位预测挪威央行9月22日将加息50个基点至2.25%,这将是2011年以来的最高利率水平。

一位受访者预计最可能加息25个基点至2.0%,而另一位受访者预计加息75个基点至2.50%。

调查显示,大多数受访者预计今年年底利率可能达到2.75%,远远高于央行在6月预测的2.25%。

挪威央行上次于8月上调利率,当时升息50个基点,并表示9月可能再次加息,但没有说明加息的幅度。

后市前瞻:美联储将更新经济展望,通胀仍处高位应对难度升级


美联储本周将在新的预测中展望到2025年,将更充分地显示其政策制定者预计需要多深多久的经济“苦楚”,才能阻止当前的物价飙升。美联储以约30年来最快速度升息,但物价涨势几乎不动如山。
    
在美联储于当地时间周三18:00(北京时间周四凌晨2:00)发布最新政策声明时,也会一并公布该经济预测展望,这将显示美联储官员认为利率必须提高以应对通胀浪潮的积极程度,以及他们认为似乎会导致增长放缓或失业率上升的经济裂缝。

对通胀朝2%目标放缓而又不会出现衰退的“软着陆”希望可能不会消失,即使每年9月编制的展望再延长一年,这次是到2025年,政策制定者也不太可能预测经济会彻底下滑。

除美联储外,越来越多的人认为软着陆不太可能。一些分析师估计,失业率可能需要升至7.5%的高位。8月触及了3.7%。

与美联储指标隔夜利率挂钩的利率期货交易员现在预计,该利率年底将在4.25%-4.50%之间,较目前水准高出2个百分点,上次来到该水准是在2007年底。

最新的经济预测将最清楚地表明美联储政策制定者对利率终点的看法,一些官员最近回避详细讨论这个问题,担心设定期望然后不得不改变预测。不过,新的预测将包括每位官员对2022年底和接下来三年的政策利率应达到的水平的匿名估计。美联储七名理事会成员和12位联储主席的所谓“点阵图”预估还包括失业、通胀和经济增长前景。
    
然而,只要通胀继续横向整理而不是向下移动,他们就面临着是否将利率提高到比目前预期更高的水平、还是希望加息最终能起到作用的两难选择。


(图:利率上升,通胀横向整理)
     
目前的倾向可能是耐心。市场普遍预期周三将升息75个基点,这将是连续第三次“异常大幅度”升息。官员们表示,他们将在某个时候放慢速度,以评估经济对借贷成本急剧上升的反应。

美联储决策者面临的问题是,要控制通胀需要多大程度的“限制性”利率,以及考虑到加息的影响可能几个月都不会感受到,他们如何知道已经达到了这一点。



整体来看,美联储决议公布前,金价偏向震荡运行,略微偏向下行,大幅反弹的可能性相对较低。上方分别关民众期货官网1680和1688附近阻力,下方关民众期货官网1654和1640附近支撑。

北京时间09:56,现货黄金现报1674.53美元/盎司。

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